كيف يمكنك تحديد توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة؟

كيف يمكن للمستثمرين تحديد توزيعات الأرباح و تحقيق أقصى استفادة من الأرباح ، بغض النظر عن مدى تكرارها

لا يتعين عليك الانتظار حتى تبيع سهمًا للاستفادة من استثمارك . بدلاً من ذلك ، احتفظ بالسهم واحصل على دفعة من خلال توزيعات الأرباح.

تقوم معظم الشركات بالإبلاغ عن أرباحها في بيان التدفق النقدي . في ملخص محاسبي منفصل في إفصاحاتها المنتظمة للمستثمرين ،. أو في بيان صحفي مستقل ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلا يزال بإمكانك حساب توزيعات الأرباح باستخدام الميزانية العمومية وبيان الدخل فقط. من التقرير السنوي للشركة 10 آلاف.

بالنسبة لبعض المستثمرين ، قد يبدو القليل من الأموال الإضافية فكرة جيدة. ولكن إذا كنت تريد حقًا الاستفادة من الوقت في سوق الأوراق المالية ، فإن إعادة استثمار هذه الأرباح يمكن أن تعود عليك بعشرة أضعاف.

إذا كنت تبحث عن أسهم جديدة للاستثمار فيها ، فقد يؤدي إضافة معايير توزيع الأرباح إلى قائمتك إلى زيادة دخلك. إليك كيفية اختيار الأسهم الموزعة المناسبة لك.

ما هي أرباح الأسهم؟

توزيعات الأرباح هي مدفوعات للمستثمرين يتم دفعها إما شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا في بعض الأحيان. عادة ، يتم دفع توزيعات الأرباح نقدًا.

“توزيعات الأرباح هي مدفوعات مباشرة يتلقاها المستثمر من أرباح الشركة” ، على حد قول كيفن إل ماثيوز الثاني ، مؤسس BuildingBread ، وهي شركة استثمار تعليمية. “أحب أن أفكر في توزيعات الأرباح على أنها” شكر “أو” نصيحة “للمستثمرين.”

ما هي توزيعات الأرباح ، وكيف يمكنك تحديد توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة؟

إعلان AT & T عن صفقة لبيع بعض أصولها إلى Discovery هذا الأسبوع لم يكن جيدًا مع مساهميها ، الذين علموا في موجز الأخبار أن شركة الاتصالات كانت تخفض أرباحها. فجأة ، سيرى المستثمرون الذين اعتادوا على أرباح ضخمة بنسبة 7٪ من الأسهم التي كانت باهتة في أحسن الأحوال حوالي نصف هذا المبلغ.

إذن ما هي أرباح الأسهم بالضبط؟ كيف يمكنك معرفة عائد الأرباح الذي تدفعه شركة أو صندوق استثمار مشترك – والأهم من ذلك ، كيف يمكنك معرفة ما إذا كانت تنافسية أو إذا كان بإمكانك القيام بعمل أفضل في مكان آخر؟

كيف تعمل توزيعات الأرباح ؟

توزيعات الأرباح تمنح المساهمين مدفوعات نقدية على أساس ربع سنوي. طالما أنك تمتلك أسهمًا في تلك الشركة أو الصندوق ، فستحصل على العائد تلقائيًا. يتم تعيين عوائد توزيعات الأرباح ، ولكن يمكن تغييرها ، كما هو موضح في مثال AT&T.

ليست كل الأسهم أو الصناديق تدفع أرباحًا. قررت العديد من الشركات إعادة استثمار أرباحها في الأعمال التجارية لأنهم “يعتقدون أن بإمكانهم الاستفادة بشكل أفضل من رأس مالهم لتنمية أعمالهم ، لذلك سيستفيد المستثمرون من ارتفاع سعر السهم” ، كما يقول الدكتور هانز بواتينج ، 11 عامًا -عام مستثمر ومدرب استثمار.

أنواع مختلفة من الأرباح

أكثر أنواع توزيعات الأرباح شيوعًا هو توزيعات الأرباح النقدية. يقول نيك جوهلي ، نائب الرئيس ومدير أبحاث الاستثمار في شركة إدارة الثروات Greenleaf Trust: “[هذا يعني] أنك تتقاضى حقًا نقدًا.

تأتي توزيعات الأرباح النقدية في نوعين: عادية ، والتي يتم فرض ضرائب عليها وفقًا لمعدل ضريبة الدخل الخاص بك ، والمؤهلات ، والتي يتم فرض ضرائب عليها كأرباح رأسمالية.

تشمل الأنواع الأخرى من أرباح الأسهم ، وهي نادرة جدًا ، ما يلي:

• توزيعات أرباح الأسهم – بدلاً من الدفع النقدي ، يتم دفع توزيعات الأسهم في أسهم الأسهم. 
• كذلك توزيعات الأصول – بدلاً من الدفع نقدًا ، يمكن أن تدفع توزيعات الأصول أصلًا مثل الممتلكات.
• توزيعات الأرباح الخاصة – توزيعات الأرباح الخاصة عبارة عن تعويضات نقدية عرضية لمرة واحدة قد تمنحها الشركة لمساهميها.

كم مرة يتم دفع أرباح الأسهم؟

عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم بشكل ربع سنوي ، بالتزامن مع دورة الكسب النقدي. يمكن دفع أرباح الأسهم الخاصة ، والتي هي “أحداث لمرة واحدة” ، في أي وقت.

الأسهم الموزعة مقابل عائد توزيعات الأرباح

الأسهم الموزعة هي أي سهم يدفع أرباحًا. يتم التعبير عن توزيعات الأرباح كمعدلات من حيث المبلغ بالدولار الذي ستحصل عليه في العام.

تعبر عوائد توزيعات الأرباح عن معدل توزيع الأرباح كنسبة مئوية من سعر السهم . إذا كان السهم الذي يتم تداوله مقابل 100 دولار / سهم يدفع توزيع أرباح قدرها 1 دولار ، فإن معدل توزيع الأرباح هو 1 دولار وعائده 1 في المائة.

العوائد المرتفعة ليست دائمًا أفضل. يقدم Tom O’Gorman ، مستشار الاستثمار في AP Wealth Management في Augusta ، GA ، مثالاً على تداول سهم بنس واحد بسعر 0.05 دولار مع توزيعات أرباح قدرها 0.01 دولار. سيكون هذا عائدًا بنسبة 20 بالمائة. إنه أمر رائع من منظور العائد ، لكنك ما زلت تحصل على فلس واحد فقط ، كما يقول.

استخدام صافي الدخل والأرباح المحتجزة لحساب توزيعات الأرباح المدفوعة

لمعرفة الأرباح عندما لا يتم ذكرها صراحة ، عليك أن تنظر إلى شيئين. أولاً ، ستكشف الميزانية العمومية – سجل أصول وخصوم الشركة – مقدار ما تحتفظ به الشركة في دفاترها في الأرباح المحتجزة. الأرباح المحتجزة هي إجمالي الأرباح التي حققتها الشركة في تاريخها والتي لم تتم إعادتها إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح.

ثانيًا ، سيُظهر لك بيان الدخل في التقرير السنوي – الذي يقيس الأداء المالي للشركة خلال فترة زمنية معينة – مقدار الأرباح الصافية التي حققتها الشركة خلال عام معين. يساعد هذا الرقم في تحديد التغيير في الأرباح المحتجزة إذا اختارت الشركة عدم دفع أي أرباح خلال عام معين.

كيف تحسب أرباح الأسهم من الميزانية العمومية وبيان الدخل

لحساب توزيعات الأرباح لسنة معينة ، قم بما يلي:

1. خذ الأرباح المحتجزة في بداية العام وطرحها من رقم نهاية العام. سيخبرك ذلك بصافي التغيير في الأرباح المحتجزة للسنة.
2. بعد ذلك ، خذ صافي التغيير في الأرباح المحتجزة ، واطرحه من صافي أرباح السنة. إذا ارتفعت الأرباح المحتجزة ، فستكون النتيجة أقل من صافي أرباح العام. إذا انخفضت الأرباح المحتجزة ، فستكون النتيجة أكبر من صافي أرباح العام.

تمثل الإجابة المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم المدفوعة.

على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة ربحت 100 مليون دولار في عام معين. لقد بدأت بمبلغ 50 مليون دولار من الأرباح المحتجزة وانتهت العام بمبلغ 70 مليون دولار. كانت الزيادة في الأرباح المحتجزة 70 مليون دولار مطروحًا منها 50 مليون دولار أو 20 مليون دولار.

ها هي الرياضيات: صافي الدخل 100 مليون دولار – 20 مليون دولار تغيير في الأرباح المحتجزة = 80 مليون دولار مدفوعة في توزيعات الأرباح.

حساب نسبة توزيع الأرباح

أحد أكثر الأسباب المفيدة لحساب إجمالي أرباح الشركة هو تحديد نسبة توزيع الأرباح ، أو DPR. يقيس هذا النسبة المئوية لصافي دخل الشركة الذي يتم دفعه في توزيعات الأرباح

هذا مفيد في قياس قدرة الشركة على الاستمرار في الدفع أو حتى زيادة الأرباح. فكلما ارتفعت نسبة المدفوعات ، كان من الصعب الحفاظ عليها ؛ كلما كان ذلك أقل ، كان ذلك أفضل.

حساب توزيعات الأرباح لكل سهم

بمجرد حصولك على إجمالي أرباح الأسهم ، فإن تحويل ذلك إلى سهم لكل سهم هو مسألة تقسيمها على الأسهم القائمة ، الموجودة أيضًا في التقرير السنوي.

فيما يلي صيغة توزيع الأرباح لكل سهم: إجمالي توزيعات الأرباح ÷ الأسهم القائمة = توزيعات الأرباح لكل سهم.

قد لا يكون استخدام هذه الطريقة لحساب توزيعات الأرباح لكل سهم دقيقًا بنسبة 100٪ ، لأن الشركة قد تزيد أو تخفض أرباحها (يتم دفعها عادةً كل ثلاثة أشهر) على مدار العام ، وقد تصدر أيضًا أو تعيد شراء الأسهم ، وتغيير السهم عدد. يمكن أن تؤثر هذه التغييرات على دقة هذا الحساب.

أفضل طريقة للعثور على معلومات دقيقة حول توزيع الأرباح لكل سهم هي قراءة أحدث بيان صحفي أو ملف SEC عندما تعلن الشركة عن أرباحها التالية ، أو طلب المساعدة من وسيط جيد عبر الإنترنت ، والذي سيُظهر مبلغ السهم من توزيعات الأرباح الأخيرة التي دفعتها الشركة أو أعلنت أنها ستدفعها قريبًا.

يمنحك امتلاك أسهم في الأسهم أو الصناديق التي تدفع أرباحًا مكافأة نقدية إضافية. يمكنك استخدام هذه الأرباح لإعادة الاستثمار في الأسهم ، والتي يقول الخبراء إنها ربما تكون أفضل خطوة ، أو تحويلها إلى استثمار آخر تهتم به.

نصيحة محترف

قد يكون وجود القليل من النقود الإضافية في جيبك كل ثلاثة أشهر مفيدًا لبعض المستثمرين ، لكن الخبراء يتفقون على أن إعادة استثمار أرباحك في سوق الأسهم سيؤتي ثماره على المدى الطويل.

لا تقدم جميع الأسهم والصناديق توزيعات أرباح ، وهناك الكثير من التنوع بين تلك التي تقدم. على سبيل المثال ، يمكنك الحصول على تعويضات تبلغ بضعة سنتات لكل سهم أو بضعة دولارات لكل سهم. الأمر متروك لكل شركة على حدة بشأن الكيفية التي يريدون بها إدارة هذه الخيارات للمستثمرين.

ربع سنوي مقابل شهري: ما الفرق؟

عادةً ما يتم دفع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر ، على الرغم من أن هذا الجدول الزمني غير مطلوب لكل شركة تدفع أرباحًا. يختار البعض الدفع لمستثمريه كل شهر بينما يدفع البعض الآخر نصف سنوي أو سنوي. لا يرجع الاختلاف إلى المبلغ الذي تكسبه ، بل يرجع إلى التردد الذي تريد الشركة أن تدفع فيه للمستثمرين.

يقول ماثيوز: “عندما يتم دفع توزيعات الأرباح والمبلغ الذي يتم دفعه يتم تحديده من خلال مدى جودة أداء الشركة خلال تلك الفترة وقيادة الشركة”. “عادةً ما تكون العوائد بين الاثنين هامشية لأن توزيعات الأرباح الشهرية بقيمة 3 دولارات هي نفس توزيعات الأرباح ربع السنوية البالغة 9 دولارات. سوف يعود الأمر حقًا إلى الوضع المالي للشركة “.

أيهما يحقق عوائد أعلى: ربع سنوي أم شهري؟

لا يهم عدد المرات التي يحصل فيها المستثمر على أموال لأنه لا يغير مقدار المدفوعات ، كما يقول رايلي آدامز ، CPA ورئيس التحرير في موقع CompareForexBrokers.com . يتعلق الأمر بما تفعله بهذا الدفع.

يقول آدامز: “إذا عرضت شركة أرباحًا سنوية بنسبة 5٪ ، فستتلقى نظريًا نفس صافي المدفوعات النقدية بحلول نهاية العام: 5٪ مقسومة على 12 أو 5٪ مقسومة على 4”

كيف تتحقق عندما يتم دفع أرباح الأسهم على الأسهم أو الصناديق

نظرًا لأن ليس كل الاستثمارات تدفع أرباحًا ، فسيتعين عليك القيام ببعض الواجبات المنزلية للعثور على تلك التي تفعل ذلك.

يقول ماثيوز: “أكثر [المكان] مباشرًا هو موقع الشركة على الويب نفسه”. “لكن بعض شركات السمسرة والتطبيقات الرئيسية توفر تقويمًا لتوزيع الأرباح يخبرك بالشركات التي تدفع أرباحًا ، والمبلغ الذي ستدفعه الشركة ، ومتى سيتم إصدار هذه المدفوعات.”

عند البحث عن الأسهم والأموال التي تدفع توزيعات الأرباح ، سترغب في الانتباه إلى بعض الأشياء ، مثل تاريخ توزيع الأرباح السابق.

يقول ماثيوز: “هذا هو التاريخ الذي سيتم فيه تداول السهم بدون حقوق توزيع الأرباح”. “إذا اشتريت السهم في ذلك اليوم ، فلن تحصل على أول عائد وسيتعين عليك انتظار الدفعة التالية.”

يقترح آدامز أيضًا النظر في تاريخ التسجيل وتاريخ الدفع.

يقول آدامز: “تاريخ توزيع الأرباح السابق هو آخر موعد يمكن فيه للمستثمر شراء أسهم في الشركة التي تدفع أرباحًا ويتوقع الحصول على أرباح”. يحدث هذا عادة قبل تاريخ التسجيل ، والذي يحدد المساهمين الذين سيحصلون على أرباح. يأتي تاريخ السداد بعد ذلك وهو الوقت الذي يتلقى فيه المستثمرون مدفوعات الأرباح الفعلية “.

كيفية البحث عن الأسهم ودفعها للأرباح والاستثمار فيها

يعد استخدام فاحص الأسهم طريقة رائعة للعثور على الأسهم التي تدفع أرباحًا .

يقول ماثيوز: “إذا كنت تريد معرفة ما إذا كانت شركة معينة تدفع أرباحًا ، فيمكنك إلقاء نظرة على قسم” عائد الأرباح “في أي شاشة ملخص مالي”. “إذا كان القسم صفرًا أو فارغًا ، فلن يتم توزيع أرباح”.

يقترح النظر في كيفية أداء الشركة بشكل كلي جنبًا إلى جنب مع توزيع الأرباح.

يقول ماثيوز: “تعتمد أرباح الأسهم على أداء الشركة ويمكن تعليقها أو تخفيضها إذا لم يكن أداء الشركة جيدًا”. “حدث هذا مع فورد في عام 2006 ومرة ​​أخرى في مارس من عام 2020 حتى أعلنت مرة أخرى أنها ستستأنف المدفوعات.”

العديد من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة تدفع أرباحًا أيضًا. يقومون بتمرير أرباح الأسهم من الشركات الفردية المدرجة في الصندوق.

يقول آدامز إن الاهتمام بالتفاصيل أمر لا بد منه عند فحص الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح. انظر إلى نسبة توزيع الأرباح.

“إذا كانت [نسبة توزيع الأرباح] مرتفعة للغاية – بشكل عام أعلى من 50٪ – فهذا يعني أن جزءًا كبيرًا من أرباح الشركة يذهب نحو تمويل توزيعات الأرباح وليس إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. يمكن أن تعيق نسب المدفوعات المرتفعة الآفاق طويلة الأجل للأعمال التجارية ، مما قد يؤدي إلى تآكل قيمتها كمخزون عالي الجودة يدفع أرباحًا في محفظتك “.

يقترح آدامز أيضًا النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

يقول: “تريد التأكد من أن هذه الشركة يتم رسملة رأسمالها بحكمة ، مما يعني أنها لم تأخذ الكثير من الديون لتمويل عملياتها”. “الاعتماد المفرط على الديون يمكن أن يضع الشركة في حالة ملحة مالية في حالة عدم تطور شيء ما كما توقع التنفيذيون.”