أين تتداول العقود الآجلة ل مؤشر داو جونز الصناعي ؟

أين تتداول العقود الآجلة ل مؤشر داو جونز الصناعي ؟ العقود الآجلة لمؤشر داو هي عمليات تداول للسلع ، مع تحديد الأسعار والتواريخ للتسليم في المستقبل. إنها تمكن المستثمرين من التنبؤ أو التفكير في القيمة المستقبلية للأسهم قبل جرس الافتتاح.

ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)؟

يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، الذي يشار إليه أيضًا باسم “داو جونز” أحد أكثر مؤشرات سوق الأسهم شهرة وشهرة. يقيس تحركات سوق الأسهم اليومية لـ 30 شركة أمريكية مدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة   نيويورك (NYSE). تعتبر الشركات الثلاثين المملوكة للقطاع العام رائدة في اقتصاد الولايات المتحدة. يعد DJIA أحد مؤشرات الأسهم التي أنشأها مؤسس شركة Dow & Jones ومحرر Wall Street Journal Charles Dow.

عندما تم إطلاق DJIA في عام 1896 ، كانت تتألف من مجموعة من الشركات الأمريكية. فقط كانت تعمل بشكل أساسي في الأنشطة الصناعية. على مر السنين تغير المؤشر جنبًا إلى جنب مع الاقتصاد ويشمل تكوينه الآن شركات في قطاعات أخرى مثل التكنولوجيا والصحة وتجارة التجزئة. يتغير المؤشر عندما يعاني عنصر أو أكثر من ضائقة مالية تجعله شركة أقل أهمية في قطاعها . عندما يكون هناك تحول كبير في الاقتصاد يجب أن ينعكس في التكوين.

هل يمكنك شراء سهم مؤشر داو جونز الصناعي ؟

لا يمكنك شراء الأسهم في مؤشر داو جونز الصناعي نفسه ، ولكن يمكنك التعرض لمؤشر داو جونز والشركات المدرجة في المؤشر. تشمل خيارات استثمارك ما يلي:

1. قم بشراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي. مع وجود 30 شركة فقط في المؤشر ، من الممكن شراء كل سهم في Dow مباشرة. لا يتقاضى معظم الوسطاء عمولات على التداولات ، ويسمح الكثير منهم باستثمارات الأسهم الجزئية ، مما يعني أنه يمكنك شراء أسهم جزئية. يتطلب هذا البديل الاستثماري إدارة 30 سهمًا منفصلاً وأيضًا إجراء تغييرات على محفظتك كلما تغير المؤشر (على الرغم من أن المؤشر ، تاريخيًا ، يتغير فقط كل عامين).
2. قم بشراء أسهم في ETF التي تركز على مؤشر داو. ستجعلك الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب أداء داو ، مثل SPDR Dow Jones Industrial Average ETF ( NYSEMKT: DIA ) ، تستثمر في 30 شركة مدرجة في مؤشر داو جونز. يعد شراء الأسهم في ETF أبسط من الاستثمار في 30 شركة منفصلة ، ولست ملزمًا بإجراء تغييرات على محفظتك عندما تتغير الشركات المدرجة بواسطة Dow. كما هو الحال مع معظم صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم تقييم نسبة المصروفات السنوية – رسوم الإدارة – بواسطة ETF. نسبة المصاريف 0.16٪ تعمل مقابل رسم 1.60 دولار سنويًا لكل 1000 دولار مستثمرة.

بالنسبة للمستثمرين المبتدئين الذين يرغبون في التعرض لمجموعة واسعة من القطاعات من خلال الأسهم المألوفة ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، فإن شركات متوسط ​​داو جونز الصناعي تمثل نقطة انطلاق جيدة لبحثك. هذا صحيح بشكل خاص إذا كنت تسعى إلى الاستثمار في الشركات الممتازة ، والتي تعتبر عمومًا الأكثر استقرارًا وربحًا في السوق.

ما هي العقود الآجلة لمؤشر داو؟

في مؤشرات Dow Jones Industrial Average (DJIA) و Standard & Poor’s 500 ، ستجد تداول السلع ، حيث يمكنك تداول عقود السلع الآجلة على المؤشر بدلاً من الشراء في الأوراق المالية.

إذا كان لديك القليل من التعرض لسوق العقود الآجلة ، فقد تشعر بالحيرة في البداية تجاه عقود داو. للمساعدة في توفير الوضوح ، إليك بعض الأساسيات.

كيف تعمل عقود داو الآجلة؟

لفهم كيفية عمل Dow Futures ، فإن أحد الأساليب الأساسية هو التفكير في مزارع وبقّال. يعلم البقال أن المزارع سيحصل على محصول فول الصويا ليتم حصاده قريبًا ، لذا عرضت شراء 100 بوشل من فول الصويا في يناير مقابل 900 دولار.

إذا وافق المزارع ، فسيتم إبرام العقد ، وينتظر كل منهم شهر يناير. بغض النظر عن سعر فول الصويا في يناير ، فإن السعر المحدد هو ما يدفعه البقال.

العقد الآجل هو اتفاق ملزم قانونًا بين طرفين (يمكن أن يكونا أفراد أو مؤسسات) يتفقان فيه على تبادل الأموال أو الأصول بناءً على الأسعار المتوقعة لمؤشر أساسي.

لا ينبغي الخلط بين العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة. الخيارات هي مشتقات من سوق العقود الآجلة ، والتي لها سوق وتبادل خاص بها. يتم شراء الخيارات لمنح صاحبها الحق ولكن ليس الالتزام بممارسة شروط صفقة السلع. في العقد الآجل ، يلتزم كلا الطرفين بأداء الجزء الخاص بهما من الصفقة.

أين تتداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز؟

المركز الذي تتخذه في صفقة هو سعر الشراء الذي اتفقت عليه مع البائع. يتم تداول عقود داو الآجلة في البورصة ، مما يعني أن البورصة هي من تتعامل معه عندما تنشئ مركزك (سعرك وعقدك) على السلعة.

توجد البورصة للحفاظ على التجارة العادلة والقضاء على المخاطر – مثل عدم تسليم طرف واحد للعقد. من خلال تصفية جميع العقود الآجلة من خلال البورصة ، يتم التخلص من هذه المخاطر لأن البورصة تعمل على ضمان كل مركز.

متى يمكنك التداول؟

تبدأ العقود الآجلة لمؤشر داو التداول كل يوم في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في الساعة 7:20 صباحًا بالتوقيت المركزي (8:20 صباحًا بالتوقيت الشرقي) ، أي قبل افتتاح سوق الأسهم بساعة وعشر دقائق. 1  هذا يسمح بالتداول حتى يتمكن الصحفيون والمحترفون من تكوين فكرة عن معنويات السوق (موقف المستثمرين من الأسعار وإمكانيات السوق).

معنويات السوق متقلبة – إذا أبلغت الشركة عن أرباح ضخمة وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow ​​، فإن الاحتمالات جيدة بأن سوق الأسهم نفسها سيرتفع أيضًا. إذا أدى حدث مناخي غير متوقع إلى إغلاق ممرات الشحن الرئيسية قبل فتح سوق الأسهم ، فقد يتسبب ذلك في انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز لأن المستثمرين يبدأون في توقع المشاكل. هذا يخلق احتمال انخفاض الأسهم أيضًا بمجرد رنين جرس الافتتاح.

شراء العقود الآجلة مع الرافعة المالية

تتمتع Dow Futures برافعة مالية مضمنة ، مما يعني أنه يمكن للمتداولين استخدام أموال أقل بكثير لتداول العقود الآجلة مع تلقي عائدات أو خسائر أسية. هذا يمكن أن يسمح للمتداولين بجني أموال أكثر بكثير من تقلبات الأسعار في السوق مما يمكنهم ببساطة عن طريق شراء الأسهم بشكل مباشر.

تستخدم العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مضاعف 10 (يُطلق عليه غالبًا 10 إلى رافعة مالية واحدة أو رافعة مالية 1،000٪). إذا تم تداول عقود داو الآجلة حاليًا عند 6000 ، على سبيل المثال ، فإن قيمة العقد الآجل الواحد ستكون قيمتها السوقية 60 ألف دولار. مقابل كل دولار واحد (أو “نقطة” كما هو معروف في وول ستريت) يتقلب مؤشر داو جونز الصناعي  ، فإن عقد داو آجل واحد يزيد أو ينقص بمقدار 10 دولارات.

نتيجة لذلك ، يمكن للمتداول الذي يعتقد أن السوق سوف يرتفع ، الحصول على عقود داو الآجلة بمبلغ أقل من المال وتحقيق ربح ضخم كنتيجة لعامل الرافعة المالية.

إذا كان السوق سيعود إلى مستوى 14000 من 8000 الحالي ، على سبيل المثال ، فإن كل عقد Dow Futures سيكسب 60000 دولار في القيمة (6000 نقطة ارتفاع × 10 عامل رافعة = 60.000 دولار). تجدر الإشارة إلى أن العكس يمكن أن يحدث بسهولة أيضًا. إذا انخفض السوق ، فقد يخسر متداول Dow Futures مبالغ ضخمة من المال

مكونات مؤشر داو جونز الصناعي

لا توجد قواعد محددة لإدراج شركة في أسهم الشركة الثلاثين في DJIA. ومع ذلك ، لكي تظهر شركة في DJIA ، يجب أن تمثل جزءًا كبيرًا من الأنشطة الاقتصادية في الولايات المتحدة. يجب أيضًا أن تكون الشركة مدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك وأن تكون من بين الشركات الكبرى في القطاع الصناعي.

تقوم DJIA بإجراء العديد من التغييرات على مكوناتها لتعكس التغييرات في الاقتصاد. تشمل التغييرات الأخيرة التي حدثت ما يلي:

• في مارس 2015 ، حلت شركة Apple محل AT&T
• سبتمبر 2017 ، حل DowDuPont محل DuPont. (بعد اندماج شركة Dow Chemical Company و DuPont)
• يوليو 2018 ، حلت شركة Wallgreens Boots Alliance محل شركة جنرال إلكتريك

كيف يعمل DJIA؟

تم إنشاء DJIA لقياس تحركات الشركات الرائدة في الولايات المتحدة العاملة في الأنشطة الصناعية. يستخدم المؤشر المرجح بالسعر ، مما يعني أن الأسهم ذات سعر السهم الأعلى لها وزن أكبر في المؤشر من الأسهم ذات سعر السهم المنخفض. في البداية ، قام مؤشر داو بحساب المتوسطات عن طريق إضافة أسعار أسهم الشركات الـ 12 والقسمة على 12. لاحقًا ، تم تغيير حساب المؤشر ليعكس الأهمية النسبية لكل مكون بناءً على النسبة المئوية من إجمالي قيمة المؤشر التي يمثلها .

مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح بالسعر اليوم ، حيث يتم إضافة سعر 30 سهمًا في المؤشر معًا ثم يتم تقسيمها على القاسم ، المعروف باسم داو المقسوم. القاسم موجود لمواجهة تأثير بعض التغييرات الهيكلية مثل تجزئة المخزون. 

على سبيل المثال ، إذا كان المؤشر يتكون من ثلاثة أسهم بسعر سهم 13 دولارًا و 17 دولارًا و 70 دولارًا ، فإن السهم الأعلى سعرًا سيمثل 70٪ من القيمة الإجمالية لجميع الأسهم في المؤشر. لذلك ، فإن ارتفاع سعر هذا السهم بنسبة 10٪ سيكون له تأثير أكبر على القيمة الإجمالية للمؤشر الكلي مقارنةً بزيادة سعر السهم البالغ 10 دولارات.

تاريخ مؤشر داو جونز الصناعي

تم إنشاء DJIA في مايو 1896 بواسطة Charles Dow وشريكه التجاري إدوارد جونز. قبل ذلك بعامين ، قبل تشكيل DJIA ، طور Charles Dow أول مؤشر للأسهم ، وهو مؤشر Dow ​​Jones Transportation Average (DJTA) ، وهو المقياس الأكثر شهرة لقطاع النقل في الولايات المتحدة . كانت المكونات الأولية لـ DJIA عبارة عن شركات صناعية مرتبطة بالغاز والسكر والتبغ والسكك الحديدية والنفط. يعكس DJIA أداء 30 سهماً من الشركات الرائدة في الولايات المتحدة.

خضع المؤشر لعدة تغييرات على مر السنين. في عام 1916 ، تم تحديث مكونات DJIA من 12 مخزونًا إلى 20 مكونًا. ثم تم رفعها إلى 30 سهماً في عام 1928 ، والتي لا تزال هي القاعدة اليوم. في عام 1932 ، تمت إزالة ثمانية أسهم واستبدالها بمكونات جديدة تشمل Coca-Cola و Procter & Gamble Company. خلال فترة الكساد الكبير في الثلاثينيات والركود العظيم في 2007/2008 ، كانت هناك تغييرات كبيرة في أسهم مكون DJIA حيث انهارت بعض الشركات أو اندمجت.

كانت 12 سهمًا من أسهم داو جونز الصناعية الأصلية كما يلي:

• شركة التبغ الأمريكية
• سكر أمريكي
• زيت القطن الأمريكي
• شيكاغو غاز
• جنرال إلكتريك
• تقطير وتغذية الماشية
• غاز لاكليد
• الرصاص الوطني
• امريكي شمالي
• تينيسي للفحم والحديد والسكك الحديدية
• مطاط أمريكي
• جلد أمريكي

تم أيضًا تحديث DJIA بالطريقة التي يتم بها حسابه. عندما تم إنشاؤه لأول مرة ، كان متوسطًا حسابيًا بسيطًا ، حيث تم تقسيم سعر الأسهم الـ 12 ببساطة على 12. اليوم مقسومًا على داو القاسم ، والذي يتم تعديله في أحداث تغيير هيكلي معينة.

ما هو الداو جونز؟

مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر أسهم يتتبع 30 من أكبر الشركات الأمريكية. تم إنشاؤه في عام 1896 ، وهو أحد أقدم مؤشرات الأسهم ، ويُعتبر أداؤه على نطاق واسع مؤشرًا مفيدًا لصحة سوق الأسهم الأمريكية بالكامل.

ما هي مؤشرات سوق الأسهم؟

يوضح مؤشر سوق الأوراق المالية كيف يشعر المستثمرون أن الاقتصاد يسير. يجمع الفهرس البيانات من مجموعة متنوعة من الشركات عبر الصناعات. معًا ، تشكل هذه البيانات صورة تساعد المستثمرين على مقارنة مستويات الأسعار الحالية بالأسعار السابقة لحساب أداء السوق.

انتقادات لمعدل مؤشر داو جونز الصناعي

على الرغم من أن مؤشر DJIA هو أحد أهم أدوات تعقب نشاط سوق الأسهم ، إلا أن هناك بعض أوجه القصور المرتبطة بالمؤشر. مع وجود أكثر من 5300 سهم عادي يتم تداولها في بورصة ناسداك وبورصة نيويورك ، فإن مؤشر داو جونز الصناعي ليس أفضل مؤشر لكيفية أداء السوق ككل لأنه يتضمن 30 سهمًا فقط. قد يكون تمثيل أقل من 1٪ من إجمالي سوق الأوراق المالية مضللًا وقد لا يصور الحالة الفعلية للاقتصاد.

أيضًا ، فإن استخدام المؤشر الموزون بالسعر بدلاً من المؤشر المرجح بالسوق يعطي ميزة لبعض مكونات DJIA على غيرها. على سبيل المثال ، سيؤثر المكون الذي يبلغ سعر السهم فيه 120 دولارًا أكثر من أربعة أضعاف التأثير على DJIA مقارنة بشركة يبلغ سعر سهمها 30 دولارًا على الرغم من أن شركة سعر السهم البالغة 30 دولارًا قد تكون أكثر أهمية بالنسبة للاقتصاد. لذلك ، يستخدم مديرو الصناديق المحترفون مؤشرات بديلة مثل مؤشر S&P 500 لمراقبة الأداء العام لسوق الأوراق المالية.